新加坡：私募市场如何支撑亚洲经济增长

时间： 2024年9月25日                                来源：新加坡中央银行

原文链接：https://www.bis.org/review/r240926a.pdf

尽管地缘经济紧张局势带来挑战，亚洲尤其是东盟地区依然展现出强劲的增长潜力和光明前景。在全球外国直接投资（FDI）流量下降10%的大环境下，东盟的FDI流入逆势增长，2023年达到2300亿美元的新高。金融活动是东盟FDI流入的主要驱动力，去年增长了52%，达到920亿美元。制造业投资和专业、科学及研发活动投资分别以510亿美元和210亿美元位列其后。美国是东盟FDI的最大来源国，约占FDI流量的三分之一，而中国以8%的占比位居第三，且增长了20%。可再生能源供应链成为东盟FDI的主要接受者，2020年至2023年间每年平均吸引超过270亿美元的投资，占所有已宣布的绿地投资活动的25%，涵盖关键矿产、开采加工、可再生能源制造和发电等多个领域。

展望未来，东盟和亚洲的增长前景令人乐观。东盟拥有年轻且不断增长的人口，有望成为世界第四大经济体。预计到2030年，亚洲（包括中国和印度）将占全球GDP的40%至50%。私人资本有机会在亚洲增长故事中扮演重要角色，为改善未来世代的生活做出贡献。过去五年，私募市场经历了显著增长，各资产类别的管理资产（AUM）大幅扩张。根据麦肯锡《2024年全球私募市场评论》，截至2023年中期，私募市场的AUM总额达到13.1万亿美元，自2018年以来年增长率接近20%。尽管存在潜在的阻力和不确定性，标普全球预计，在私人信贷、实物资产和二级市场的推动下，私人市场到2027年将增长至18万亿美元以上。这表明私人资本在亚洲的增长故事中将发挥越来越重要的作用。

我将分享三种方法来进一步促进亚洲特别是东盟地区的企业发展和经济增长。首先，引导更多民间资本支持本地区企业发展。微型、小型和中型企业（MSMEs）在东盟成员国的经济中扮演着至关重要的角色。东盟90%以上的企业都是中小企业，它们贡献了大约50%的GDP，并雇用了约85%的劳动力。然而，许多MSMEs在筹集资金方面面临挑战，尤其是与银行关系不够牢固的中小微型企业，它们面临更为严格的契约执行和信贷要求。私人资本可以发挥催化作用，释放这些企业的增长潜力，例如通过提供成长资本基金或风险债务，帮助它们拓展新的增长市场；提供企业管理、区域扩张和创新方面的专业知识；以及提供营运资金，帮助管理短期现金流挑战，而不会不必要地稀释股权，这对于希望保留对公司控制权的企业主尤其重要。

Durapower是锂离子电池技术的创新者，为电动汽车和可再生能源应用提供闭环、端到端的储能解决方案。他们的业务遍及20多个国家，并且正在向东南亚、中国和欧洲扩张。私人资本可以发挥作用，支持他们在全球市场的增长，并建立多元化的制造基地。通过这些方法，我们可以促进东盟地区的企业发展，增强经济活力，并为私人资本提供有吸引力的投资机会，共同推动亚洲的持续增长和繁荣。