印度：树立正确基调

时间： 2024年5月17日                                来源：印度中央银行

原文链接：https://www.bis.org/review/r240529b.pdf

印度储备银行一直定期与其受监管实体就治理和保证问题进行接触，传达了强有力的公司治理的重要性以及保持警惕以确保金融部门持续稳定的必要性。资产重组公司（ARC）在金融生态系统中享有特殊地位，因为它是专门设立的特殊目的公司，旨在帮助减轻银行系统对高价值不良资产的负担，并释放管理带宽给贷方，使其继续开展正常的银行业务。ARC 也是最大程度地发挥恢复和重建作用的专门机构。今天为 ARC 主席、董事和首席执行官举行的会议也承认了 ARC 在银行生态系统中的重要作用。

仔细查看过去二十年 ARC 的成绩单，你会发现好坏参半。ARC 在履行《SARFAESI 法案》规定的首要任务方面似乎错失了更多机会，表现也不够理想。因此，我想借此机会强调一些关键方面，我认为 ARC 可以在这些方面取得优异的成果，使所有相关方受益。

从高层树立正确的基调对于在整个组织中培养诚信和道德行为文化至关重要。董事长、董事会和首席执行官可以以此为榜样，不仅在言语上，而且在行动上做正确的事。当领导者将道德行为和遵守法律法规放在首位时，它会渗透到整个组织，指导员工做出符合这些原则的决策。这种来自高层的基调可以与利益相关者建立信任，提高组织的声誉，降低风险，并最终有助于实现长期成功。

一些 ARC 在享受《法案》和法规赋予其特殊地位的全部好处的同时，也被发现采用创新方式构建交易以规避法规。在我们进行现场检查的过程中，我们发现有些案例，ARC 已被使用或允许被使用，如果我可以这样说，作为查清不良资产的渠道。在许多情况下，证券收据 (SR) 的发行和定期估值缺乏透明度和一致性。管理费征收的做法也有很多不足之处。

我们还观察到，一旦某一特定做法被指出违反或偏离规定，一些实体就会找到实现其设计的新方法。无论我们注意到什么，我们都会指示实体安排补救措施，包括就收益留出资本费用，但只有受监管实体本身的负责任行为才能为系统带来所需的效率。在极端情况下，可能需要采取监管或监督行动，当然，我们只想将其作为最后的手段。

随着监管转向更加以原则为基础的方式，监管需要更多地关注交易的实质而不是其法律形式。这意味着监管者可能不得不仔细审查交易背后的经济目的和潜在的未公开意图，而不是依赖管理层提供的技术合规性。

我们经常收到针对我们观察结果的反馈，称这是行业惯例，或有待印度储备银行作出澄清。有时对通告的解释不正确或合理。这些都不是未能正确行事的借口。因此，我敦促大家采取“法规加法”的方法，不仅要遵守法规的条文，还要遵守法规的精神。